Анализ компаний для вложения в их акции включает в себя учет множества факторов – и одним из них является коэффициент текущей ликвидности. Как можно понять из названия термина, упор делается на изучение способности компании быстро рассчитываться по задолженностям и обязательствам.
О чем еще может рассказать это показатель? И как правильно рассчитать коэффициент текущей ликвидности?
Определение коэффициента текущей ликвидности
Данное понятие в английском языке звучит как «Current Ratio», но часто оно подразумевается и под определением «Working Capital Ratio», что обозначает коэффициент рабочего, или оборотного, капитала. Итак, что такое коэффициент текущей ликвидности? Это показатель, оценивающий способность предприятия погасить задолженности и расплатиться по краткосрочным обязательствам.
Под «краткосрочными» подразумеваются долги и обязательства со сроком погашения до 12 месяцев. Логично заключить, что коэффициент текущей ликвидности – это также соотношение средств, которые находятся в обороте фирмы, к краткосрочным обязательствам, или текущим пассивам.
Что это означает для инвестора? Изучая этот показатель, он оценивает платежеспособность компании, а также окупаемость и стабильность вложений в ее акции.
Основная формула расчета current ratio
У большинства коэффициентов есть несколько формул расчета, и это же относится к коэффициенту текущей ликвидности. Формула расчета, которая применяется в первую очередь, выглядит так: CR = CA/CL. CR здесь – это current ratio, он же тот самый заветный коэффициент, CA – current assets, или активы компании, а CL – current liabilities, или ее текущие обязательства.
К текущим долгам, которые должна быстро погасить компания, относятся срочные кредиты или займы, кредиторская задолженность перед поставщиками, работниками, собственником; учитываются резервы предстоящих платежей и обязательства, предназначенные для реализации. Все эти данные входят в обязательный для коэффициента текущей ликвидности анализ, который проводит само предприятие и оценивает инвестор.
Как оценивать значение коэффициента текущей ликвидности?
Важно понимать, что нормативное значение показателя зависит от того, в какой отрасли работает предприятие. Таким образом, принято рассчитывать у коэффициента текущей ликвидности норму в диапазоне от 1 до 3. Однако нужно учитывать специфику деятельности компаний:
- Сфера деятельности с крупным потоком наличности и частыми краткосрочными займами – сюда относятся предприятия, специализирующиеся на розничной торговле, которые часто берут большие суммы взаймы. В их случае стабильным коэффициентом текущей ликвидности будет значение 1 или около.
- Сфера промышленности – сюда включают предприятия с большим объемом запасов и долгим периодом производства. Для них оптимальное значение равно 3 и даже выше.
Разобравшись, как работает коэффициент текущей ликвидности, и как он рассчитывается, нетрудно понять, что значение меньше 1 будет свидетельствовать о том, что у компании есть некоторые трудности в погашении обязательств, и выдавать ей займы кредиторам опасно. Значение, превышающее 3, намекает на неэффективном управлении активами.
Зачастую само предприятие включает в отчет показатель коэффициента текущей ликвидности. Что это один из основных значений, уже понятно, и в дальнейшем инвестор сможет эффективно оценивать вложения в акции, пользуясь этой информацией.