Rendement des actifs – comment calculer et appliquer cet indicateur?

Comme vous le savez, le bilan d’une entreprise est composé d’actifs et de passifs, mais l’efficacité de la gestion des actifs permet d’évaluer le ratio de rentabilité des actifs. Cet indicateur prend en compte le rapport entre le bénéfice net de l’entreprise et le montant des actifs pour une analyse efficace de l’entreprise.
Bien entendu, le profit d’une organisation commerciale, quelle que soit la nature de ses activités, est réalisé à l’aide de ces mêmes actifs, qui sont pris en compte dans l’indicateur de rendement des actifs. Que montre cet indicateur et comment le calculer ?

Caractéristiques du ratio financier ROA

En anglais, return on assets est le terme return of assets, qui est aussi souvent utilisé par les traders sous l’abréviation ROA. Cet indicateur caractérise le rendement du chiffre d’affaires de l’ensemble des actifs détenus par l’entreprise. De plus, les actifs ne signifient pas seulement les fonds propres, mais tous les actifs en général.
Pour un investisseur, ce ratio permet d’évaluer la capacité de l’entreprise à réaliser des bénéfices sans tenir compte de la structure de son capital. Plus la qualité de la gestion des actifs, reflétée dans la formule calculée pour le rendement des actifs, est élevée, plus l’investissement dans les actions de cette entreprise est justifié.

Comment calculer le ratio de rendement des actifs ?

La procédure de calcul est très simple pour l’analyse du rendement des actifs. La formule d’équilibre se compose de seulement deux indicateurs : ROA = NetProfit/Average Assets. Si NetProfit est la valeur du bénéfice net de l’entreprise en termes annuels, alors Average Assets est la moyenne pondérée des actifs en circulation. Il est calculé selon une formule distincte, qui tient compte du nombre d’actifs au début et à la fin de l’année.
Cependant, le rendement des actifs dans l’analyse financière n’est pas toujours calculé sur la base du bénéfice net. Au lieu de NetProfit, OperatingProfit est remplacé dans la formule, ce qui implique un bénéfice d’exploitation. En quoi ces deux concepts diffèrent-ils :

• Bénéfice net (NetProfit) – le revenu de l’entreprise, qui reste à la disposition après le calcul des taxes, frais et autres obligations. Le plus souvent, cette valeur est utilisée pour analyser la rentabilité des actifs.
• Le bénéfice d’exploitation est la valeur calculée en déduisant les coûts d’assurance, de loyer et d’autres opérations du bénéfice brut de l’organisation.

Afin de mener une analyse factorielle du rendement des actifs pendant une certaine période de temps, il est nécessaire de substituer le nombre de jours requis dans les formules ci-dessus. Ce nombre doit être multiplié par l’indicateur NetProfit ou OperatingProfit.

Quelle est la norme pour le ratio ROA ?

Le rendement des actifs n’est pas déterminé uniquement à partir du profit d’une organisation commerciale. Il est important de considérer à quel domaine d’activité appartient l’entreprise analysée. Pour le secteur des services ou du commerce de détail, ce ratio est généralement plus faible, et pourtant il parle toujours d’une gestion efficace des fonds.
Puisqu’il n’y a pas de fourchette clairement établie dans laquelle se forme la valeur normative, l’investisseur doit analyser la rentabilité des actifs de l’entreprise par rapport aux organisations opérant dans le même domaine. Plus l’indicateur est élevé par rapport aux concurrents, plus l’investissement dans les actions de cette société est stable et rentable.
Ayant compris que le rendement des actifs caractérise l’utilisation compétente des fonds par l’entreprise, l’investisseur peut prendre une décision éclairée lors de la constitution du portefeuille. Il est important de tenir compte de la valeur comparative et de l’évolution de l’indicateur au cours des périodes précédentes. La croissance régulière du coefficient ne parle qu’en faveur de l’investissement.