Sberbank: à quel point le rapport annuel est-il mauvais?

La Sberbank a publié ses états financiers pour l’année écoulée 2022. On en sait que le bénéfice net de l’entreprise a chuté de 75% par rapport à 2021. Malgré le fait que tous les autres indicateurs de l’organisation ont augmenté, les investisseurs sont déçus. Quel est le problème avec les résultats de Sberbank – plus loin dans le matériel.

Indicateurs clef

Selon la documentation publiée, la croissance des revenus d’intérêts de la société a augmenté en décembre pour atteindre 176,5 milliards de roubles (19,5%), et au cours des 12 derniers mois – de 5,2%. Les dépenses d’exploitation pour le dernier mois de l’année dernière ont chuté de 12% à 80,6 milliards de roubles. Dans le même temps, les revenus nets des frais et commissions ont augmenté de 16,7% pour atteindre 614,8 milliards de roubles. Au cours du même mois de décembre, la Sberbank a accordé des prêts aux particuliers pour un montant record de 625 milliards de roubles. La valeur des hypothèques est également devenue sans précédent – 7,7 billions de roubles. En ratio annuel, il s’agit d’une augmentation de 20 %.
Le montant du bénéfice net de la banque, selon les déclarations, pour l’ensemble de 2022 s’élève à 300,2 milliards de roubles. C’est 4 fois moins qu’il y a un an de 1 237 milliards de roubles. Mais le plus intéressant est qu’il a gagné 250,2 milliards de roubles au cours des deux derniers mois. Il s’avère qu’au cours des 10 derniers mois de l’année, la plus grande banque de Russie n’a gagné que 50 milliards de roubles? Il est impossible de vérifier ces informations comme ça, car l’établissement de crédit n’a publié aucune donnée statistique concernant ses activités financières en 2022 jusqu’en novembre. Les raisons de cette décision sont également connues.

Pourquoi la Sberbank a-t-elle refusé de divulguer les résultats ?

Immédiatement après l’annonce par Vladimir Poutine du début d’une “opération militaire spéciale” sur le territoire de l’Ukraine, une vague de sanctions s’est abattue sur la Russie de la part de plusieurs États, notamment les États-Unis, la Grande-Bretagne et l’Union européenne. Sous le feu des premières restrictions de la part de la communauté mondiale se trouvaient les plus grands géants financiers et leurs filiales, ainsi que les personnes associées à ces entreprises. Sberbank, en tant que plus grande banque russe, figurait sur cette liste.
Les sanctions impliquaient le blocage des règlements en dollars de la société. Pour ses clients américains, cela signifiait la nécessité de rompre les relations et d’extraire toutes les économies de devises. En plus de cela, il convient de souligner les problèmes posés par l’utilisation de cartes basées sur les systèmes de paiement Visa et Mastercard. À l’heure actuelle, la population russe n’a pas non plus la possibilité d’utiliser pleinement les cartes Sberbank dans Apple Pay et Google Pay (cependant, comme de nombreuses autres banques).
Dans le contexte de tous ces événements, le régulateur a décidé d’autoriser les institutions financières à cacher leurs déclarations au public. La Sberbank a profité de cette opportunité. Résultat : les investisseurs n’ont aucune idée de la situation actuelle de l’entreprise.

À quoi s’attendre de la banque à l’avenir?

Sur Internet, de nombreux experts conseillent avec zèle d’investir dans les titres de la Sberbank. Que cela vaille la peine de les écouter est le choix de chacun. Mais avant de prendre des décisions, analysez les faits réels :

1. Les sanctions à l’encontre de l’entreprise non seulement continuent de s’appliquer, mais sont régulièrement complétées ;
2. Vous pouvez oublier de verser des dividendes dans un avenir proche : la Sberbank les a abandonnés en 2021, et suite aux résultats d’une année 2022 déficitaire, elle ne changera certainement pas sa décision ;
3. La Banque continue d’émettre des crédits à la consommation au même rythme qu’un an plus tôt. Le risque est d’augmenter le pourcentage de non-remboursement des fonds, notamment, du fait de la mobilisation.

Vous pouvez investir dans les actifs de Sberbank à vos risques et périls. Étant donné que les résultats qu’il publie s’annoncent toujours aussi tristes, les organisations ont quelque chose à cacher.